Investice do zlata
Diverzifikace
Efektivní způsob, jak zajistit rizika jako je inflace
Zlato si svou hodnotu uchovává po tisíce let a jeho hodnota nezávisí na bonitě jeho držitele. Na rozdíl od akcií si zlato historicky vedlo dobře v obdobích finančních turbulencí a je tedy pro investory vhodným prostředkem k diverzifikaci portfolia a zdrojem likvidity. Pomáhá jim řídit rizika, která přinášejí jiná finanční aktiva, a hraje klíčovou roli při vytváření vyváženého a stabilnějšího portfolia.
Likvidita
Flexibilní a přístupná volba
Vnímání zlata jako těžkopádného, nehybného aktiva neodráží realitu dnešního trhu se zlatem. Zlato proudí volně a denně se ho zobchoduje za více než 180 miliard dolarů, což významně převyšuje objem hlavních finančních aktiv. Díky své likviditě je užitečné v době expanze i recese. V případě, že investoři disponují nelikvidními aktivy, která se obtížně prodávají, mohou stále využívat zlato k uspokojení svých nejbezprostřednějších potřeb.
Výnos
Osvědčené aktivum s konkurenceschopnou návratností
Od roku 1971 byly výnosy zlata podobné jako u akcií a překonaly dluhopisy. V posledních dvaceti letech zlato překonalo většinu hlavních tříd aktiv a globální investiční poptávka po zlatě rostla průměrně o 15 % ročně. Svou hodnotu si zlato historicky zachovalo díky své dvojí povaze, je vnímáno jako spotřební zboží a jako investice. Na rozdíl od fiat měn (tedy nuceného oběživa) nelze zlato tisknout, pouze těžit. Tento fakt z velké části vysvětluje, proč trvale překonává veškeré hlavní fiat měny.
Historie zlata
Zlato bylo objeveno starověkými Egypťany před více než 4 tisíci lety. V průběhu staletí se drahý kov používal jako uchovavatel hodnoty a byl výkladní skříní bohatství. V moderní době se poptávka po zlatě rozšířila do využití v průmyslu, zejména ve výrobě elektroniky.
Stejně jako u mnoha komodit je cena zlata silně ovlivněna silami nabídky a poptávky. Přesto je žlutý kov vnímán také jako investiční aktivum, které uchovává svou hodnotu po celá staletí. Někteří investoři věří v jeho kvalitu a používají investiční zlato k zajištění proti inflaci a ekonomické nejistotě.
Zlato je denominováno v amerických dolarech, což znamená, že drahý kov má inverzní vztah k dolaru. Síla dolaru vůči ostatním měnám poškozuje cenu zlata, protože se stává dražším, a tudíž méně atraktivním pro zahraniční kupce. A naopak, když hodnota dolaru klesá, podněcuje to poptávku po zlatě.
Investiční zlato lze koupit jako slitky ve fyzické podobě nebo s ním lze obchodovat prostřednictvím finančních derivátů. Někteří investoři volí expozici akciím těžícím zlato nebo fondům obchodovaným na burze vázaným na zlato (ETF).
Banky a šperkařský průmysl v roce 2022
Zlato se stává oblíbeným obchodním artiklem na Wall Street. Mnoho obchodníků totiž zůstává po zasedání Fedu v nejistém očekávání, jak rychle budou americké úřady schopny potlačit další bankovní otřesy. Světová ekonomika se po několika propadech v předchozím roce dostala do inflexního bodu. Nejvíce se na tom podílely centrální banky, které zesílily svou silnou kampaň proti inflaci. Tato interakce mezi inflací a intervencemi centrální banky silně ovlivňuje výhled na rok 2023 a výkonnost zlata, včetně projekcí a predikcí ceny zlata.
Konsensuální pohled na ekonomiku předpovídá pomalejší globální růst, srovnatelný s krátkou, možná lokalizovanou recesí, a dále klesající, ale stále vysokou inflaci a konec zvyšování sazeb v mnoha rozvinutých ekonomikách.
Globální centrální banky
Centrální banky nakupují zlato na bezprecedentní úrovni, zejména ty v Číně, Turecku a Indii. Tempo této tendence se zrychlilo. Z důvodů diverzifikace svých devizových tržeb a snížení své závislosti na americkém dolaru zvyšovaly centrální banky v posledních 13 letech své zlaté rezervy. Světová rada pro zlato (World Gold Council) oznámila, že celkové množství zlata požadované centrálními bankami v roce 2022 překonalo s 673 tunami všechny roční úhrny od roku 1967! Globální centrální banky nakoupily během třetího čtvrtletí roku 2022 asi 400 tun zlata, což je obrovský nárůst. World Gold Council uchovává data pro tento sektor od roku 2000 a toto množství poptávky je více než dvakrát vyšší než předchozí rekord ze třetího čtvrtletí roku 2018.
Čínská lidová banka v listopadu 2022 uvedla, že nakoupila 32 tun zlata za zhruba 1 650 dolarů za unci. Od září 2019 je to poprvé, co centrální banka zveřejnila změnu v držbě zlata. V roce 2023 se očekává, že tento vzorec přetrvá, což by mohlo vést k růstu ceny zlata. Nákupy centrální banky jsou jedním z hlavních důvodů, proč byly v roce 2022 aktualizovány predikce ceny zlata.
Poptávka po šperku
Podle World Gold Council byla ve třetím čtvrtletí roku 2022 vysoká poptávka po zlatých špercích se spotřebou přesahující 523 tun. I přes zhoršující se globální ekonomické klima jde o 10% meziroční zisk. Za posledních deset let se poptávka po zlatých špercích pohybovala mezi 840 a 2 100 tunami ročně, v průměru to bylo zhruba 1 500 tun.
Vývoj ceny zlata v roce 2023
Banky a prognostické agentury aktualizovaly svůj odhad ceny zlata pro rok 2023. Zmiňují rostoucí poptávku ze strany centrálních bank a pokračující geopolitické napětí. Drahý kov v roce 2022 vzrostl o 0,44 %, což by z něj udělalo jedno z nejvýkonnějších aktiv, těsně za americkým dolarem. Zatímco na trhu narůstá býčí nálada, někteří analytici zlata varují investory, že v roce 2023 budou muset být trpěliví. Ačkoli je predikováno, že zlato bude v roce 2023 i nadále překonávat většinu tříd aktiv, některé velké banky a komoditní analytici nepředpokládají, že zaznamenají výrazný posun výše až do druhé poloviny roku. Cena zlata by mohla zaznamenat určitý pokles na úroveň 2 000 USD za troyskou unci a mohla by se v nadcházejícím období ještě snížit. Je pravděpodobné, že cena zlata najde svůj domov nad úrovní 2 000 USD.
Přestože v roce 2022 došlo k vzestupům a pádům ceny zlata, prognózy a předpovědi pro rok 2023 jsou pozitivní. Dle předpovědi analytiků a agentur by zlato mohlo v roce 2023 vzrůst o 10 % nebo více, dle Saxo Bank vzroste cena zlata v roce 2023 až na 3 000 USD.
Prognózy ceny zlata do roku 2025
|
Société Générale |
1 550 USD |
|
Fitch |
1 600 USD |
|
ANZ |
1 650 USD |
|
Ekonomika obchodování |
1 711 USD |
|
Reuters |
1 750 USD |
|
Investor do peněženky |
1 898 USD |
|
ABN AMRO |
1 900 USD |
|
Commerzbank |
1 900 USD |
|
Wells Fargo |
1 900-2 000 USD |
|
Saxo Bank |
3 000 USD |
|
Gov Capital |
3 100 USD |
|
Swiss Asia Capital |
4 000 USD |